Comprendre le rôle d’un stagiaire dans l’équipe Co-Investissement chez Ardian

Sami Elaoumari, ancien étudiant de l’ESSEC, a découvert le monde de la finance au cours de ses études avec un premier stage en M&A et un deuxième en Private Equity chez Ardian. Fort de ses premières expériences, il a réalisé un stage de fin d’études en M&A avant de retourner chez Ardian en CDI au sein de l’équipe Co-Investissement. Malgré le temps écoulé depuis ses stages, il se replonge avec enthousiasme dans cette étape charnière de sa carrière afin de présenter le rôle de stagiaire chez Ardian.

L’équipe Co-Investissement : comprendre l’activité

L'équipe Co-Investissement prend des participations minoritaires aux côtés d’autres fonds d’investissement. Elle peut gérer jusqu'à 50 lignes par fonds, une dynamique nettement différente des fonds majoritaires qui en gèrent généralement une quinzaine. L’équipe Co-Investissement investit aux côtés d’un fonds majoritaire, dont elle récupère les analyses. Elle intervient au cours du processus d’investissement (« co-underwriting ») ou bien lorsque la transaction est déjà signée (« syndication »). Ce positionnement unique permet à l'équipe de traiter un volume substantiel de dossiers au cours d'une année, généralement compris entre 5 et 10.

Lorsqu’un nouveau deal se présente, une équipe dédiée – une « deal team » – est constituée, comprenant généralement un Managing Director, un Director ou Senior Investment Manager, un Investment Manager ou Analyst et deux stagiaires. L’équipe produit alors un Investment Memorandum, un document présentant l’opportunité au Comité d’Investissement d’Ardian, pour valider la décision d’investir. Chaque membre de l'équipe prend en charge le suivi et le monitoring de plusieurs sociétés du portefeuille, ainsi que les reporting destinés aux investisseurs.

L’activité de Co-Investissement est présente en Europe, aux États-Unis et en Asie, avec des équipes dédiées sur chaque géographie.

Le stagiaire au sein d’Ardian : un rôle central

Au sein de l’équipe Co-Investissement, le stagiaire occupe un rôle central au sein des deal teams. Sa principale mission consiste à contribuer à la préparation des Investment Memorandum. Cela implique notamment la réalisation d’analyses, la rédaction de synthèses, et la mise en forme de résultats pour éclairer la deal team. Au fur et à mesure de sa progression, le stagiaire se voit confier des missions plus complexes, pouvant aller jusqu’à la rédaction autonome de certaines sections du mémo. Cela peut représenter jusqu’à la moitié du temps de travail d’un stagiaire en fin de stage.

Le stagiaire est également impliqué dans le suivi des sociétés dans lesquelles l’équipe a investi : il participe à l'analyse des KPIs et contribue à la production de documents synthétisant la performance des entreprises. Enfin, le reste de son temps est consacré à des tâches de sourcing, où le stagiaire contribue à la recherche d'opportunités sur le marché. Cela implique la rédaction de notes de synthèse au sujet de potentielles opportunités d'investissement.

Sami se souvient d’un projet particulièrement marquant lors de son stage : l'investissement d’Ardian dans Palex, un distributeur d’équipements médicaux dans le sud de l’Europe. Son implication dans la deal team et sa contribution à la rédaction d'une partie significative du mémo d'investissement a été une expérience apprenante et gratifiante. Il a eu l'occasion de travailler de nouveau sur Palex une fois en CDI, dans le cadre du réinvestissement d’Ardian Co-Investissement avec sa dernière génération de fonds.

Depuis son passage de stagiaire à Analyst, les missions de Sami ont évolué. Il a gagné en responsabilités et est maintenant responsable de l'intégralité de la rédaction de mémos d’investissement. De plus, en tant qu'Analyst, il supervise à présent le travail des stagiaires.

Les compétences nécessaires : exceller en tant que stagiaire

Les compétences analytiques sont incontournables lors de la phase de due diligence pour décomposer des problématiques d’ordre financier, opérationnel ou de marché complexes, et identifier les relations entre les différents éléments le constituant. Les stagiaires sont encouragés à perfectionner cette aptitude tout au long de leur parcours chez Ardian.

La capacité de synthèse est aussi très importante. Face à une multitude de documents de due diligence, de comptes-rendus d’expert, et de documents d’information divers à assimiler, la capacité à extraire l'essentiel, et à communiquer l'information de manière cohérente et lisible est indispensable. La transition de stages en M&A, vers un environnement plus orienté vers l'analyse et la synthèse, a représenté un challenge pour Sami. Mais cela lui a permis de développer de nouvelles compétences.

Il est aussi essentiel d’avoir un socle solide de connaissances financières, ainsi que de maîtriser les outils bureautiques (Excel, Powerpoint, Word).

Ces compétences techniques s'accompagnent de soft skills, notamment la communication. La capacité à communiquer clairement sur les deadlines et les obstacles rencontrés est valorisée, en particulier pendant le stage.

L'environnement de travail d'Ardian, caractérisé par un haut niveau d'exigence, peut représenter un défi. Sami souligne l'importance d'adopter une attitude engagée dès le début et de s’inscrire dans une logique de progression afin de répondre aux attentes élevées.

Développement professionnel et perspectives d'avenir : l’héritage d’Ardian

Le stage de Sami chez Ardian a confirmé son souhait de commencer sa carrière dans un fonds de Private Equity.  À la suite de son stage de fin d’études en M&A, il est donc revenu chez Ardian, en CDI, dans l’équipe Co-Investissement. L’implication dans l’intégralité du processus d’investissement (du sourcing au monitoring) et la diversité des compétences développées par les juniors (due diligence, modèle financier etc.) ont motivé le choix de Sami.

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