Créée en 2005 par deux co-fondateurs, Théodore-Michel Vrangos et Laurent Charvériat, I-TRACING est aujourd’hui un des leaders français de la cybersécurité. L’entreprise couvre une large gamme de services sur son marché, notamment la cyberdéfense, le conseil et l’ingénierie/intégration de solutions mais aussi le support et les prestations d’infogérances.
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600+
experts en cybersécurité
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€115m
de chiffre d’affaires en 2023
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30%
de croissance annuelle moyenne
In 2021, Ardian’s Private Credit team recognized the potential of I-TRACING - agreeing to a €60 million debt financing and affirming its confidence in the company’s growth trajectory. This investment, structured as €40 million drawn at closing and a committed €20 million line for acquisitions, underscores Ardian’s strategy of investment with robust fundamentals and promising prospects.
Nous soutenons les plans de croissance d’I‑TRACING partout où nous le pouvons. Par exemple, nous avons aidé à trouver des partenaires et clients potentiels. Notre objectif est d’être un véritable partenaire pour la croissance de l’entreprise, et non pas seulement un investisseur en crédit.
L’entreprise est alors devenue un acteur de premier plan avec une présence dans six pays, plus de 600 experts en cybersécurité au service de plus de 400 clients dans le monde, assurant un vaste système de suivi et de solutions de cybersécurité. Avec un chiffre d’affaires de 115 millions d’euros en 2023, la croissance annuelle moyenne d’I-TRACING s’élève à 30 %, surpassant les normes de son secteur.
Nous soutenons les plans de croissance d’I‑TRACING partout où nous le pouvons. Par exemple, nous avons aidé à trouver des partenaires et clients potentiels. Notre objectif est d’être un véritable partenaire pour la croissance de l’entreprise, et non pas seulement un investisseur en crédit.
Une stratégie de croissance réalisée par une collaboration stratégique exemplaire
I-TRACING s’est démarqué en raison de son positionnement stratégique sur un marché en croissance rapide et non cyclique et représentait alors une valeur sûre. En effet, l’entreprise est alimentée par la transformation numérique et la sensibilisation croissante aux cybermenaces, le tout étayée par sa gamme complète de solutions de cybersécurité mais aussi par de nombreuses relations durables avec de prestigieux clients.
I‑TRACING est véritablement le type d’entreprise qui correspond à notre stratégie d’investissement. Le leadership de ses deux fondateurs, Théodore-Michel Vrangos et Laurent Charvériat, actifs dans le secteur de la cybersécurité depuis plusieurs décennies, apporte une expérience exceptionnelle. Il s’agit d’une entreprise de grande qualité, reposant sur des contrats à long terme avec des clients fidèles. Elle offre une excellente visibilité sur ses revenus et convertit un pourcentage très élevé de son EBITDA.
Depuis la mise en place du financement senior d’I-TRACING, Ardian est devenu à la fois un partenaire financier et stratégique. Cette collaboration va bien au-delà du soutien financier. Nous avons activement aidé l’entreprise à réaliser des acquisitions et avons tiré parti de notre réseau pour offrir de la visibilité et facilité les connexions avec les partenaires et clients stratégiques. Cette approche collaborative a solidifié l’engagement d’Ardian et a généré des résultats positifs.
Un engagement en faveur du développement durable
Pour chacun de ses investissements, Ardian s’engage à créer de la valeur. Notre équipe a intégré des critères ESG dans le plan de financement d’I-TRACING. Cette approche innovante s’est non seulement alignée sur les valeurs d’Ardian, mais a également incité I-TRACING à améliorer ses performances ESG propres grâce à un mécanisme unique de « ratchet » lié à la réduction des taux d’intérêt.
Tout d’abord, nous pensons qu’en renforçant les services informatiques de ses clients et en améliorant la sécurité de leurs systèmes, I-TRACING contribue activement à la construction d’un avenir plus durable. Il s’agit également de l’une des premières transactions pour laquelle nous avons accordé un mécanisme de « ratchet » ESG. Cela incite l’entreprise à répondre à certains critères de performance ESG en lui accordant une réduction du taux d’intérêt.
Avec le soutient d’Ardian, I-TRACING s'est engagé pour la durabilité, franchissant ainsi des étapes importantes depuis 2022, allant de la nomination d’un responsable ESG à la production de rapports complets tout en mesurant ses émissions.
Cinq critères sont évalués chaque année, notamment la mesure de nos émissions de gaz à effet de serre et la publication d’un rapport RSE annuel. Si nous répondons à trois ou quatre de ces critères, I-TRACING est éligible à une réduction de cinq points de base du taux d’intérêt. Si nous répondons à la totalité des critères, la réduction est de dix points de base. Intégrer une dimension ESG dans l’accord de financement était un point positif pour nous et cela a certainement contribué à la sélection d’Ardian pour cette transaction. C’est une approche gagnante pour les deux parties. Nous pouvons réduire le coût de l’emprunt et Ardian améliore aussi son risque de crédit.
L'engagement stratégique d'Ardian dans I-TRACING met en évidence la puissance d'un partenariat fructueux. En combinant les bénéfices financiers avec le développement durable, Ardian et I-TRACING ont non seulement connu une croissance remarquable, mais ont également ouvert la voie à un avenir plus durable et plus résilient. Notre engagement reste ferme à encourager une croissance et une création de valeur péréenne, en créant une base pour les investissements à venir dans le domaine en constante évolution de la cybersécurité.
Deal Team
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Ardian
